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2019.03.27.

日経225は、数百円の上昇を記録したかと思うと、翌日には数百円の下落そして、その翌日にはまた、数百円の上昇と、目先の乱高下のはなはだしさに目を白黒させるしか、対応の仕方を知らないぬきちですが、・・・。

オプション取引には、原資産(日経225)から値幅の距離を置いたところを売買できる、という一つの特徴があります。
簡単に言えば、一定の期間内で、この価格帯まで到達する確率はかなり低いだろうと予測される価格帯での売買が可能だということです。
また、そんなに離れた価格帯でも売りと買いの需給がある、ということになります。
元々、他の取引のヘッジ用として考案されたのがオプション取引(原資産である日経225に付属する派生商品)とも聞いています。

限月ごとに定められた精算日(SQ)までの時間減少の推移と、値幅とその勢いの原資産の推移予測とを勘案しながら、売り玉・買い玉を織り交ぜて、・・・。

もちろん、相場の急変時への対応、証拠金逼迫時の備えや対応など、デリバティブに特有のリスクとも付き合っていかなければなりませんが。

どの道もそうであるように、地道な習熟の時間を経過して、個人に合った対応の仕方を学んでいくものかも知れません。
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2019.3.21.

 <バランスシートの正常化(資産縮小)について>

昨12月ー『経済は順調で見直し予定は無い。終了時期は2021年~2022年』
今1月ー『経済・市場の状況に応じて、柔軟に見直す』
今2月ー『当面、資産縮小は継続で、様子を見て停止あり、時期は2019年内』
今3月ー『5月から縮小ペースを順次緩め、9月末で終了とする
 
  <金利について>
昨12月ー『追加利上げは、年2回を想定』
今1月ー『利上げ停止と利下げの可能性あり』
今2月ー『2019年内1回の利上げを目処に検討中』
今3月ー『2019年内の利上げ見通しを0回とする
 
パウエル議長は会見で、経済の基礎的条件は堅調としながらも市場に、より踏み込んだハト派的なシグナルを発したことになります。

これについてIMFは、経済の先行き不透明性に対する堅実な対応で市場混乱は最小化されると評価し支持を表明しました。

市場の反応は、瞬間、為替(ドル/円)は1円ほどドル安に。その後はやや戻り歩調。
2019.03.16.

先週の一週間も終ってみると、値幅は限られ、ボラティリティは低下の一途で、おだやかな相場だったと言えるはずですが。
ストンと下落したり、スッと値上がりしたり、日中と夜間でガラッと場の雰囲気が変ったり、海外では英国のEU離脱手続き問題で迷走、北朝鮮の非核化を巡る駆け引きが周辺諸国を交えて目まぐるしく、・・・。
二週間分もの疲労を覚えて、やっと日曜日の休息にたどり着くことができたような心地です。
相場については、(少なくとも休日の今日のところは)何も考えたくない、何も言えない、気持ちです。

 《 4月限 清算日まで残存4週》

           先物レンジポイントa: 20,000~22,000
          先物レンジポイントb: 19,000~23,000

一ヶ月オプション原資レンジカーブa : 19,000~22,000
三ヶ月オプション原資レンジカーブb : 16,000~23,000
六ヶ月オプション原資レンジカーブc : 14,000~24,000


日経225先物(現値) 19/ 03/15 ;   21,360 ・・・夜間終値 ー
                        21,240 ・・・日中引値
日経225先物(高値) 19/03/04 ;  <21,660
日経225先物(安値) 18/ 12/26 ;   18,840
日経225先物(高値) 18/ 11/08 ;  <22,480
日経225先物(安値) 18/ 10/29 ;   20,790
日経225先物(高値) 18/ 10/02;  <24,450
日経225先物(安値) 18/ 07/04 ;   21,700
日経225先物(高値) 18/ 05/21 ;  <23,010
日経225先物(安値) 18/ 03/26 ;   19,960
日経225先物(高値) 18/ 01/23 ;  <23,770
・・・・・
日経225先物(安値) 16/ 02/12 ;   14,800
日経225先物(高値) 15/ 07/21 ;  <20,840
日経225先物(安値) 12/ 06/04 ;     8,280
日経225先物(安値) 09/ 03/10 ;     7,040
日経225先物(高値) 06/ 04/07 ;  <17,560
日経225先物(安値) 03/ 04/28 ;     7,630
日経225先物(高値) 00/ 04/12 ;  <20,770
日経225先物(安値) 98/ 10/09 ;    12,870
日経225先物(高値) 96/ 06/26 ;  <22,670

日経VI現値19/ 03/15; 16.03%  <日経225先物21,240)

日経VI安値19/ 02/05; 15.42%   日経225先物20,830>
日経VI高値18/ 12/25; 33.12%  <日経225先物20,050)
日経VI安値18/ 12/04; 16.82%   日経225先物22,630>
日経VI高値18/ 10/25; 30.56%  <日経225先物21,270)
日経VI安値18/ 05/22 ; 14.15%   日経225先物22,960>
日経VI高値18/ 02/13 ; 37.76%  <日経225先物21,170
・・・・・
日経IV安値17/ 08/02 ; 08.29%  (日経225先物20,070>
日経IV高値16/ 11/04 ; 29.98% <日経225先物16,890)
日経IV高値16/ 06/24 ; 46.15% <日経225先物14,950)
日経VI高値16/ 02/12 ; 51.06% <日経225先物14,800) 
日経VI高値15/ 08/25 ; 48.55% <日経225先物17,670) 

為替米ドル/円(現値) 19/03.15.        111.5円

為替米ドル/円(安値) 19/01/02       >105円 (flash crash)
為替米ドル/円(高値) 18/11/12        114円
為替米ドル/円(安値) 18/10/26       >111円
為替米ドル/円(高値) 18/10/03        115円
為替米ドル/円(安値) 18/08/20       >110円
為替米ドル/円(安値) 18/01/22       >105円
・・・・・
為替米ドル/円(高値) 17/01/04        118円
為替米ドル/円(安値) 16/08/18       > 99円
2019年03月08日 (SQ)
 
                  月次確定損益   OP累計確定損益  
2019年 03月限確定損益 -  206,675   + 23,188,010 
2019年 02月限確定損益 +  147,144   + 23,394,685 
2019年 01月限確定損益 +  505,694   + 23,247,541 
 
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                  月次確定損益   OP 累計確定損益  
2018年 12月限確定損益 +  104,268   + 22,741,847 
2018年 11月限確定損益 +  194,515   + 22,637,579 
2018年 10月限確定損益 +   13,282   + 22,443,064 
2018年 09月限確定損益 +   93,316   + 22,429,782 
2018年 08月限確定損益 +  116,180   + 22,336,466 
2018年 07月限確定損益 +  109,384   + 22,220,286 
2018年 06月限確定損益 +  146,939   + 22,110,902 
2018年 05月限確定損益 +  120,936   + 21,963,963 
2018年 04月限確定損益 +  152,187   + 21,843,027 
2018年 03月限確定損益 +  128,413   + 21,690,840 
 《 トレード・スタンスの微変更 》
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 年度累計
        < 2019年度累計確定損益   +   446,163円 >
        < 2018年度累計確定損益   +   983,870円 >
        < 2017年度累計確定損益   +   641,040円 >  
        < 2016年度累計確定損益  +  1,572,834円 >
        < 2015年度累計確定損益  +  5,560,999円 >
        < 2014年度累計確定損益  +  3,316,614円 >
        < 2013年度累計確定損益   -   683,399円 >  
        < 2012年度累計確定損益  +  3,071,739円 >
        < 2011年度累計確定損益  +  2,818,537円 >
        < 2010年度累計確定損益  +   824,329円 >
 < 2009年6月~2009年12月 (7ヶ月分) + 4,536,565円 > 
  < 2009年3月~2009年5月 (3ヶ月分) - 8,736,240円 >
  < 2008年2月~2009年2月 (11ヶ月分)+ 4,002,437円 >